深交所召开债券监管工作座谈会：全面优化基础制度

完善基础制度、抓好风险防控是债券市场高质量发展的根本保障。为促进公司债券注册制改革高质量运行，强化事前事中事后全链条风险防控，5月13日，深交所组织召开债券监管工作座谈会，相关证券公司参会。

会议以“提升信息披露质量筑牢风险防控底线”为主题，通报今年深交所完善基础制度建设推动提升审核与存续期管理质效的进展情况，围绕提高发行审核、持续监管及风险处置等各环节的信披质量进行深入研讨并作出工作部署，进一步提高交易所债券市场服务实体经济能力。

全面优化基础制度

深入推进注册制改革

公司债券注册制实施以来，深交所按照新证券法要求，夯实基础制度，优化审核程序，明确审核标准，持续创新产品体系，认真落实风险防控相关要求，有序推进发行制度改革，保障注册制工作平稳运行，努力提升服务实体经济的效率和水平。

深交所有关负责人表示，今年是深交所进一步推进落实注册制改革、全面优化债市基础性制度的重要之年，公司债券发行承销、交易、持续监管、投资者保护等领域均迎来重要制度创新。近期，深交所先后发布公司债券审核重点关注事项指引与募集说明书、定期报告及临时报告三项参考格式指南，并就债券交易规则及配套业务指引公开征求意见，进一步构建科学完备、透明高效、简明易行的债券市场规则体系，强化债券发行准入监管，规范细化债券信披要求，提升信息披露及时性、针对性和有效性，完善债券交易规则，优化配套业务安排，提高债券流动性和稳定性，更好适应交易所债券市场高质量发展需要。下一步，深交所将组织开展常态化专题培训，做好政策咨询和规则解读等工作，推动提高市场主体信息披露合规意识和规范运作水平。

完善风险防控机制

切实发挥“看门人”作用

深交所坚持市场化、法治化方向，始终秉承市场发展与风险防控并重的原则，在服务实体经济的同时，高度重视债券市场风险防控工作。在证监会的指导下，深交所于今年年初对全年债券风险防控工作做出全面部署，着力抓重点、补短板、强弱项，多措并举形成债市风险防控合力。

目前，深市已构建“事前——事中——事后”固收产品风险防控体系，按照“分类监管、分类施策”原则，建立债券风险联防联控工作机制。一是事前严格落实审核政策，明确重点领域审核标准。二是事中建立以发行人及受托管理人为核心的风险分类机制，针对风险事件构建风险矩阵及重大风险应急预案。三是事后风险处置分类施策，发挥监管协同，引导部分企业通过债券回售撤销、回售转售、债券置换等市场化、法治化债务管理工具缓解债务压力、处置债券风险。四是积极引入风险及违约债专业处置机构，提高特定债券转让平台中高风险、违约债券的流动性水平，引导市场风险有效出清。

与会代表一致表示，要充分发挥中介机构在深化落实注册制中的应有作用，切实提高执业质量，扎实推进债券市场高质量发展。一是强化责任意识、规范意识、风险意识，加强内部管理和履职能力建设。加强对项目各环节质量管控，充分发挥尽职调查和受托管理在项目申报、存续期管理及风险处置各环节的风险管理作用。二是践行以信息披露为核心的注册制理念，进一步提高中介机构执业质量，特别是信息披露质量，提升发行人信息披露的规范性、主动性、针对性及有效性，切实保护投资者合法权益。三是结合发行人年报披露情况，聚焦偿债风险关键事项，围绕信息披露、财务分析、募集资金使用及公司治理等方面，及时开展信用风险排查与分类管理，按时履行上半年信用风险管理报告报备与受托管理事务年度报告披露等工作。

提前部署精准施策

全方位推动债市高质量发展

深交所表示，将继续立足新发展阶段，贯彻新发展理念，服务新发展格局，认真践行“建制度、不干预、零容忍”方针，按照“四个敬畏、一个合力”要求，坚持“开明、透明、廉明、严明”工作理念，坚持稳中求进工作总基调，完善制度基础，优化市场结构，提升发债主体质量，发挥市场枢纽作用，夯实交易所债券市场高质量发展基础。

一是优化规则制度供给。在证监会统一部署下，继续开展自律规则层面的优化和衔接工作，以制度建设推动提升审核、存续期与风险处置全链条的业务质量和效率。

二是切实履行一线监管职责。以年报事后审查为契机，以问题和风险为导向，切实提升监管的前瞻性和针对性，针对年报审核中发现的风险线索，打好主动仗，发挥监管合力，及时防范化解风险。

三是健全债券风险防控全链条工作体系。把好入口关，督促相关主体归位尽责，强化存续期风险监测和排查，加大对违规事件的查处力度，严肃打击财务造假、恶意逃废债等违法违规行为，维护市场信心。

四是完善市场交易机制。遵循债券市场客观规律，规范债券交易行为，丰富债券交易方式，推进交易所与银行间市场基础设施的互联互通，拓展专业机构投资者范围，激发市场活力，促进债券市场高质量发展。

五是稳步推进债券产品创新。丰富产品种类，优化市场结构，全力保障基础设施公募REITs试点平稳落地，盘活社会存量资产，提升基础设施运营效率，增强交易所债券市场服务实体经济能力。(记者 昌校宇)

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