农业银行董事长谷澍：拨备覆盖率降至304.91%

8月29日，农业银行发布2022年半年报——总资产突破32万亿元、营收和净利增速均在5%左右、不良率较年初继续下降……农行交出了一份不错的中期业绩答卷。

在当日召开的业绩发布会上，农业银行董事长谷澍用“韧”字形容上半年的经营情况和未来的经营走向。他表示，面对各种冲击和挑战，农行能够“坚韧不拔”，有更强的抗压能力。这份“韧性”首先得益于中国经济的韧性，同时也与农行横跨城乡的客户基础和机构布局密切相关。作为服务乡村振兴的领军银行和服务实体经济的主力银行，农行经营横跨城乡，面对未来的不确定性时也有相对更深的护城河。

拨备政策取决于两因素

在我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力的背景下，4月13日召开的国务院常务会议决定，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率。最新数据显示，截至2022年6月末，农行拨备覆盖率为304.91%，较一季度末下降2.59个百分点。

谷澍表示，农行落实国务院常务会议提出的要求，通过深化服务实体经济，主要是加大减费让利、加快不良资产处置等措施，实现了拨备覆盖率的有序下降。

考虑到拨备提取直接关系到银行的盈利能力和投资回报，谷澍也对农行未来的拨备政策进行了介绍，主要包括两个方面：新提拨备方面，农行仍然会坚持审慎的原则，按照会计准则和监管要求来提取;存量拨备释放方面，农行会根据逆周期管理的要求和需要，合理释放存量拨备，这样的话，既能支持实体经济发展，又可以使投资者的回报保持在一个比较稳定的水平上。

综合判断来看，谷澍表示，农行的拨备覆盖率将经历一个继续有序下降的时期，但具体下降到什么水平，下降期有多长，则要看宏观经济运行的情况。

谷澍还谈到了银行估值的问题。他表示，现在资本市场对银行板块的估值明显偏低，并且存在一定误解，逆周期管理、宏观审慎似乎与市场化的经营理念存在矛盾。在宏观审慎和逆周期管理之下，中国的银行业没办法被市场化地估值，银行股估值因此非常低。事实上，放眼全球，任何银行的经营都是与宏观经济状况高度绑定的，银行是一类特殊的企业，本身就有缓释风险、维护宏观经济系统稳定的作用。如果经济下行时，银行简单地收缩贷款，那么宏观经济会发展不好，银行自身的微观审慎也不一定能取得好的结果。所以，微观审慎和宏观审慎相统一，其实是全球的共识，与市场化并不矛盾。

平衡好服务与降本

以客户为中心的线上化经营理念当前已成为银行业的普遍共识。最新数据显示，截至2022年6月末，农行个人掌银注册客户数4.34亿户，较上年末增加0.24亿户;个人掌银月活跃客户数(MAU)超 1.64 亿户，较上年末增加1177万户，增量和存量都保持同业领先。

“一个人在银行没有资产，但他却是掌银的月活客户，这是不现实的。”这种MAU和AUM(个人客户资产管理规模)之间的拉动关系也决定了农行线上化经营的主要思路，即“用流量带产品，以产品稳流量”。据农行副行长徐瀚介绍，近年来，农行主要围绕客户需求，全面优化了掌银的一些重点基础功能，对一些功能进行了十几个甚至几十个版本的迭代，优化后，客户的使用越来越方便。最新数据显示，截至2022年6月末，农行AUM同比增长了38.3%，高出MAU增速5.6个百分点。

随着线上化经营水平的提升，农行的服务效能也在增强。徐瀚在回答《中国银行保险报》记者提问时表示，今年6月份，农行掌银的日活跃客户数已经超过2800万，农行下辖22000多个网点，这意味着，如果没有掌银，每个网点平均每天要接待1200人，只靠线下渠道是无法提供如此大量且优质服务的。

徐瀚强调，农行践行线上化经营理念的目的并不是压降成本，尽管作为上市公司，控制成本是永恒的主题，但前提是平衡好客户服务，有些业务应该转到线上，而特殊人群的服务则要线下进行，这才是真正发挥农行线上线下两个优势。(记者 胡杨)

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