自永续债“开闸”以来 已有多家银行实现资本补充

自永续债“开闸”以来，已有多家银行通过该途径实现资本补充。5月19日晚间，中国银行发布公告宣布500亿元减记型无固定期限资本债券发行完毕。5月20日，北京商报记者根据Wind统计发现，自2020年以来，已有超过70只银行永续债发行，总金额超过8000亿元。分析人士指出，永续债是银行补充资本金的正常行为，主要目的是通过补充一级资本的方式提高银行的抗风险能力，是银行短期内较为快捷的融资方式。

根据中国银行发布的公告，该行于2021年5月17日在全国银行间债券市场发行总额为500亿元的减记型无固定期限资本债券，并于5月19日发行完毕。该债券前五年票面利率为4.08%，每五年调整一次，在第五年及之后的每个付息日附发行人赎回权。

同时，公告披露此次所发行的债券为该行在2020年6月30日股东大会审议批准了2022年末前发行不超过1000亿元人民币或等值外币的减记型无固定期限资本债券。

据了解，减记型无固定期限资本债券又称减记型永续债，是一种“无固定期限”的债券，在触发特定条件下发行人有权在无需获得债券持有人同意的情况下进行全额减记，该种债券是银行业一种常用融资工具，可补充银行的其他一级资本，提高资本充足率。

北京商报记者梳理公告后发现，目前中国银行1000亿元减记型无固定期限资本债券已全部发行完毕。2020年12月该行发布公告称，于2020年12月10日在全国银行间债券市场发行总额为200亿元的减记型无固定期限资本债券，在2020年12月14日发行完毕。而距此一个月前，该行也曾披露，2020年11月13日在全国银行间债券市场发行总额为300亿元的减记型无固定期限资本债券，于2020年11月17日发行完成。前后两次的债券票面利率分别为4.7%和4.55%。除前述3次发行减记型永续债外，中国银行还于去年4月30日发行完成了400亿元该类债券，票面利率为3.40%。

根据中国银行此前披露的年报和一季报，2020年该行实现营收5655.31亿元，同比增长了2.98%;净利润2051亿元，比上年增长1.59%。2021年一季度营收为1578.55亿元，同比增长6.58%;净利润为573.09亿元，比上年增长1.75%。资本充足率方面，据该行3月公布《中国银行股份有限公司2020年资本充足率报告》报告显示，2020年该行的资本充足率为16.22%，上年同期为15.59%。中国银行表示，该年度其稳妥开展外部资本补充工作，完成28.2亿美元优先股、900亿元无固定期限资本债券、750亿元二级资本债发行。

自永续债“开闸”以来，已有多家银行通过该方式补充资本金。例如，今年4月，民生银行发布公告称，该行于2021年4月21日完成发行了300亿元减记型永续债，前五年票面利率为4.30%，每五年调整一次，在第五年及之后的每个付息日附发行人赎回权。今年3月，邮储银行在中国债券信息网发布公告表示，该行于3月19日完成2021年第一期无固定期限资本债券发行，本期债券发行规模为300亿元，发行票面利率为4.42%。

北京商报记者5月20日根据Wind统计发现，自2020年以来，已有超过70只银行永续债发行，总金额超过8000亿元。除中国银行、招商银行、民生银行、农业银行、邮储银行等上市银行外，亦有多家未上市中小银行，包括潍坊银行、日照银行、绵阳银行、烟台银行等。

商业银行为何频频推出永续债?对此，中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英表示，银行发行减记型永续债是补充资本金的正常行为，该类债券具备较强的灵活性，是银行短期内补充资本金、提高银行抗风险能力的一种融资方式。

根据银保监会此前披露的数据，2021年一季度末商业银行资本充足率为14.51%，相较于上年同期的14.53%下降了0.02个百分点;核心一级资本充足率方面，今年一季度该数据为10.63%，较去年同期的10.88%有明显下降;一级资本充足率也从去年一季度的11.94%下降至11.91%。

在王红英看来，永续债的发行对银行短期融资应该是较为有效率、较为快捷的一个融资方式。相较于权益融资，该债券的申请流程较为便捷，退出机制也比较灵活，“对于商业银行合规经营、资本金充足，包括信用维持，永续债工具都是较为有效率的”。(记者孟凡霞实习记者李海颜)

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